來源：時代周報

　　作者：藍麗琦

　　個人養(yǎng)老金制度將全面實施。

　　12月12日，人力資源社會保障部、財政部、國家稅務總局、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會五大部門共同印發(fā)《關于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》（以下簡稱《通知》）。

　　《通知》明確，自今年12月15日起，在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險，或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，均可以參加個人養(yǎng)老金制度，且其稅收優(yōu)惠政策的實施范圍從36個先行城市（地區(qū)）同步擴大到全國。

　　個人養(yǎng)老金制度于2022年11月25日啟動實施，其實行的是個人賬戶制，繳費完全由參加人個人承擔，在這其中參加人可自主選擇存款、理財、基金、保險、國債等金融產(chǎn)品進行投資。從定位上看，個人養(yǎng)老金制度屬于我國養(yǎng)老保險體系的第三支柱。彼時制度落地，還引發(fā)了公募基金增設個人養(yǎng)老金Y份額的熱潮，正式宣告開啟個人養(yǎng)老金投資管理的新時代。

　　如今兩年過去，實施范圍擴大到全國，證監(jiān)會迅速將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，公募基金同樣積極響應。與此同時，還有一群想盡早享受稅收優(yōu)惠政策的投資者，早就聯(lián)系好保險人員與基金經(jīng)理。

　　金融產(chǎn)品擴容，85只指數(shù)基金已“上線”

　　《通知》顯示，在現(xiàn)有理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品的基礎上，將國債納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍；將特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，推動更多養(yǎng)老理財產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。

　　根據(jù)中基協(xié)披露的《個人養(yǎng)老金基金名錄》，截至10月25日共有199只個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品，且均為FOF基金。直至新政發(fā)布，截至12月12日，則有284只個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品。

　　時代周報記者整理發(fā)現(xiàn)，增加的85只個人養(yǎng)老金基金，全部為指數(shù)基金增設的個人養(yǎng)老金Y份額，這其中還涉及多只寬基股票ETF，其中6只千億規(guī)模ETF也同樣位列其中，分別是滬深300ETF、滬深300ETF易方達、滬深300ETF華夏、上證50ETF、滬深300ETF、中證500ETF。

　　此前6只寬基股票ETF“巨頭”均在11月宣布調(diào)降管理費率和托管費率，其管理費的年費率均由0.5%降低至0.15%，托管費年費率則由0.1%降低至0.05%，均調(diào)降至行業(yè)最低水平。

　　從參與的機構(gòu)數(shù)量來看，這次新納入《個人養(yǎng)老金基金名錄》的85只產(chǎn)品共涉及30家基金公司，除去華夏基金、南方基金、易方達基金、嘉實基金等頭部基金公司以外，還有多家中小型基金公司，不過后者只針對一只或者兩只產(chǎn)品增設Y份額。

　　對于此次個人養(yǎng)老金賬戶的投資品種擴容，12月13日，華商基金資產(chǎn)配置部研究員李健告訴時代周報記者，指數(shù)基金的納入，較好的滿足了投資者對于權(quán)益資產(chǎn)不同風格配置的需求?！翱赏顿Y產(chǎn)品種類的不斷增加及養(yǎng)老金賬戶的制度安排，或?qū)⒂兄谝龑Т蠹疫M行長期投資。這不僅有望為市場帶來長期增量資金，而且對于個人養(yǎng)老金制度的健康長期推進，以及金融市場的高質(zhì)量發(fā)展，都具有重要意義。”

　　《通知》還提到，鼓勵金融機構(gòu)研究開發(fā)符合長期養(yǎng)老需求的個人養(yǎng)老儲蓄、中低波動型或絕對收益策略基金產(chǎn)品等金融產(chǎn)品，合理確定個人養(yǎng)老儲蓄的期限和利率。

　　有投資者提前等待可參與退稅產(chǎn)品

　　此次新政還有最具誘惑力的兩點，一是降低個人養(yǎng)老金領取門檻，二是全國各地均享有同樣的稅收優(yōu)惠政策。

　　12月12日，一名深耕珠三角地區(qū)的保險從業(yè)人員告訴時代周報記者，“（我們）在月初就收到‘個養(yǎng)賬戶將會全國開放’的消息，也早就有客戶問我可參與退稅的產(chǎn)品，準備一開放就動手投保。”

　　“如果趕在年底前投保，就能更早享受稅收優(yōu)惠政策，趕上今年的退稅?！痹撊耸窟€補充說道。

　　個人養(yǎng)老金制度的稅收優(yōu)惠不小。根據(jù)財政局和稅務總局于2022年12月的公告，在繳費環(huán)節(jié)，個人向個人養(yǎng)老金資金賬戶的繳費，按照12000元/年的限額標準，在綜合所得或經(jīng)營所得中據(jù)實扣除；在投資環(huán)節(jié)，計入個人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個人所得稅；在領取環(huán)節(jié)，個人領取的個人養(yǎng)老金，不并入綜合所得，單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅，其繳納的稅款計入“工資、薪金所得”項目。

　　此次新政還相應降低個人養(yǎng)老金領取門檻。《通知》提到，除達到領取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居等領取條件外，參加人患重大疾病、領取失業(yè)保險金達到一定條件或者正在領取最低生活保障金的，可以申請?zhí)崆邦I取個人養(yǎng)老金，具體辦法另行制定。

　　不過，也有部分投資者向時代周報記者表示還在等待政策進一步放寬。

　　一名來自長三角的專業(yè)投資者告訴時代周報記者，早已開了戶但沒有進行充值，首先是一年1.2萬元的限制投資金額還是少了一些，其次是減稅力度還沒達到預期。

　　根據(jù)工商銀行公眾號發(fā)布的《個人養(yǎng)老金省稅攻略》，年收入96萬以上的納稅人最高可節(jié)稅5400元。該投資者表示，這對于高收入人群或許還不具有吸引力。

　　根據(jù)國金證券非銀團隊數(shù)據(jù)，截至2023年3月，個人養(yǎng)老金開戶人數(shù)3038萬，其中900多萬人完成了資金儲存，儲存總額182億元，人均儲存水平2022元；截至2023年末，預計個人養(yǎng)老金繳存金額約280億元；截至2024年6月初，個人養(yǎng)老金賬戶開立人數(shù)超6000萬人（2022年全國納稅人口為6512萬人）。

　　國金證券非銀團隊認為，實際繳費率與人均儲存金額仍處低位，“空戶”難題待解決。