炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　根據最新發布的業績預告，華西證券預計2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤在6.4億元至8.1億元之間，同比增長50.61%至90.61%，而行業平均凈利潤為19.3566億元。這一增長主要得益于新“國九條”及配套政策的出臺，資本市場活躍度大幅提升，公司自營投資業務和財富管理業務均實現了收入的大幅增加。?

　　進一步分析華西證券的收入構成，可以發現證券經紀業務占據了公司主營收入的59.79%，信用業務占比為28.64%，資產管理業務、其他業務和投資銀行業務分別占比4.36%、3.7%和3.39%。這一構成顯示了華西證券在傳統業務上的穩定布局，同時也表明公司在資產管理和投資銀行等新興業務領域正逐步增加投入和拓展。隨著資本市場的不斷發展和政策的持續優化，預計這些業務板塊將為公司帶來更多增長動力。

　　截至發稿，華西證券市值為214億元，而近5年每年末PE為70.36倍，PB為0.93倍，顯示市場對公司盈利能力和資產質量的認可。

　　華西證券在自營業務風險控制方面表現出了一定的有效性。根據Wind數據，華西證券在投資銀行業務收入和凈收入方面有所下降，手續費及傭金收入在證券承銷業務和財務顧問業務上也有所減少，這可能反映了公司在自營業務中采取了更為審慎的策略以控制風險。此外，華西證券的業績預告顯示，盡管市場波動，公司自營投資業務通過積極把握市場機遇實現了收入的大幅增加，這表明公司在風險控制和市場機遇把握之間找到了平衡點。

　　在市場波動中，華西證券展現了其應對策略的有效性。公司通過優化市場資金結構，增強了A股的活力和韌性，這一點在《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》中得到了體現。此外，華西證券的業績預告中提到，公司自營投資業務在新“國九條”及配套政策出臺后，積極把握市場機遇，實現了收入的大幅增加，這進一步證明了公司在市場波動中的應對策略是積極而有效的。

　　在對比華西證券與主要競爭對手的業績時，可以發現華西證券在2024年展現出了強勁的增長勢頭。根據業績預告，華西證券預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為64，000.00萬元至81，000.00萬元，同比增長50.61%-90.61%，上年同期為42，495.16萬元。這一增長速度遠超行業平均水平，對比中國銀河證券的凈利潤同比增長28.62%，華西證券的業績增長更為顯著。此外，華西證券的ROE（凈資產收益率）為1.88%，相較于中國銀河證券的6.76%雖顯遜色，但考慮到華西證券的市值較小，其盈利能力和資本效率仍然值得肯定。